강좌명
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주요강의내용
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강사
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1. 해외직접투자제도 및 정책 방향
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° 외국환거래규정 개요
- 외국환거래규정의 체계/적용대상
/외국환 당국 조직현황 등
° 해외부동산 투자
-’06년 이후 자유화되기 시작한 해외부동산 투자의
투자절차 설명
- 해외부동산 투자와 관련한 향후
정부의 추가 자유화 계획 및 투자
현황과 장단점
° 해외직접투자
- 현지법인 투자
※ 외국 현지법인의 지분을 취득하는
등 경영에 직접 참여하는 해외투자
형태인 현지법인 투자의 종류 및
절차 등
- 해외지사
※ 지점/사무소 형태로 해외에 진출하고자
하는 경우의 투자절차와 사후관리 방식 등
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재정경제부
정여진 사무관
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2. 해외개발사업 시장분석 및 조사기법
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° 해외개발사업 시장조사의 목적
° 조사대상 및 구성요소
° 주요 시장조사 방법
° 주요 조사 기법
° 주요 Due diligence 검토사항
° 시장조사사례
° 해외개발사업 시장분석 및 조사를 위한 제언 등
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CBRE
이종화 이사
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3. 해외개발사업 진출전략
및 리스크 매니지먼트
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° 개발대상지 선정
- 동남아, 중앙아시아, 러시아 등
° 사업내용 분석
가. 개발업종의 선택(라오스 사례)
나. 사업장소의 선택(미얀마 사례)
다. 사업기간지연 문제(러시아 사례)
라. 사업규모
마. 정보, 통계자료의 함정 및 컨설팅
기관의 선정
° 파트너 선정 및 합작계약체결
가. 각국의 외국인 투자보호제도 및
문제점
나. 파트너 선정시의 리스크 관리
다. 합작 비율 및 경영권 방어 문제
° 자금조달 계획
가. 법령상의 제한(베트남정관자본금)
나. 송금상의 문제
다. 대출 및 담보제도의 제한(캄보디아,
베트남 비교)
° 법인 설립 및 투자 허가
가. 법인의 형태의 선택
나. 인허가권자(베트남, 캄보디아사례)
다. 해외투자정보제공기관(카작스탄,
우즈벡 사례)
라. 인허가지연 문제
마. 이중비용 발생 문제(베트남 사례)
바. 건설허가의 제한 여부(앙코르와트)
° 토지사용권 취득
가. 각국의 토지사용제도(러시아 사례)
나. 토자사용권의 진위 확인 문제
다. 토지소유권 확보 방법(캄보디아)
라. 부동산 컨설팅업자의 검증문제와
토지소유권 이전의 문제
° 세무,노무 관리
- 세금제도 분석, Tax Incenive, 이중과세
방지, 인정과세문제, 인력수급 방법,
고용 및 해고상의 위험 등
° 투자자금의 회수
가. 이윤송금 방법(우즈벡)
나. 투자자금회수의 장치(라오스)
다. 분양상의 기법(베트남)
라. 사례 연구
° 기타
- 계약체결시의 위험회피, 분쟁해결 방법
(준거법, 중재), 리스크 관리 성공 사례, 시사점
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법무법인 로고스
류두현 변호사
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4. 해외개발사업 자금조달방안
(상업용 부동산)
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° 해외부동산 개발 개관
- 한국기업들의 해외부동산개발사업
진출 Rush
- 부동산개발사업 어떻게 볼 것인가
- 전세계 Top 10 디벨로퍼, 무엇이 다른가
- 해외부동산개발사업, 무엇이 중요 한가
° 기관투자자(Financial Investor)들의
부동산개발사업 참여방식
° 해외 상업용 부동산 자금조달방안
° 해외 상업용 부동산 자금조달
Case Study
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미래에셋
맵스자산운용(주)
박점희 상무
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5. 해외개발사업 자금조달방안
(주거용 부동산)
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° 재원의 조달 계획
- 개발 수입 및 지출 구조
- 사업수지분석 및 개발 예산 확정
- 재원의 유형 및 유형별 조달방법
- 개발 재원 구성
°사업성 평가 주요 요인
- 거시 동향 요인
- 관련산업 요인
- 프로젝트 요인
- 신용도 및 민감도 요인
°재원조달 방안
°금융구조(재원조달을 위한 금융구조의 예)
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캡스톤글로벌
강승훈 사장
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6. 해외개발사업 Cash Flow
작성 및 사업성 분석
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° 재무분석 기초개념
- 재무분석 정의
- 재무분석 일반론
- 해외부동산개발사업의 주요 리스크
및 재무분석상 리스크 측정방식
- 부동산 사업타당성분석의 주요
지표에 대한 이해
* 사업수익률, DSCR, ROI, 기말
잉여현금(현금부족), ROE
° 재무모델 구조
- 해외부동산개발사업의 재무모델
* 재무모델 구축의 목적
* 전체 구조 및 주요 시트
<전체구조 Flow Chart>
<주요시트의 작성>
수익 - 북양수익, 임대수익 등
비용 - 건설비용, 운영비용, 제세공과 등
재원조달 - 차입금 및 자본금 조달
산정, 금융비용 산정
재원상환 - 차입원리금 지급, 배당 지급 등
추정 현금흐름 분석
기타 재무제표(손익계산서, 대차대조표,
이익잉여금처분계산서) 작성 및 목적
- SOC 민간투자사업의 재무모델
° 민감도분석 및 시나리오 분석 방법
- 민감도 분석 및 시나리오 분석의 정의
- 주요 분석 변수 및 설명
* 분양율 변동에 따른 영향
* 분양시기 변동에 따른 영향
* 금리변동에 따른 영향
° Case Study(Residential, Office)
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삼일회계법인
신승철 상무
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7. 해외개발사업 마케팅 및
사후운영기법
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° What are the ways of exiting
strategies for developers?
- Project sales
- Project Marketing
- Keep and operating
° How should exit strategy be
taken to consider from the marketing
erspective?
- Internal issues
- Market situation
- Supply and demand
- Competitors/Market positioning,
Etc.
° How should each strategy be
taken to proceed?
- Project Sales/Brokerage agency
- Project Marketing/marketing agent
- Keep and operating/leasing & PM
° What are the cases for each
strategy?
- Successful cases
- Failing cases
° Any actual case studies to
exemplify or not exemplify?
- Singapore, US
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CBRE
임동수 이사
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8. 해외개발사업 진출사례
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° 사업개괄
- 사업의 개요
- 사업배경 및 목적
° 러시아 사할린 환경
- 인문 및 자연환경
- 현지개발현황
- 건설시장 동향 및 전망
° 사할린내 호텔 운영현황
° MEGA Palace Hotel
- MEGA Palace Hotel 개요
- MEGA Palace Hotel 관리 및 운영
- MEGA Palace Hotel 소개 등
° 사업주체 소개
- 사업참여실적
- 향후 프로젝트 계획
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코리코 ENC
정완석 부장
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